아득한 옛날이라고 할 1300년 전의 일입니다. 메마른 품이 학 같은 늙은 스님 한 분이 강원도 원주에 찾아와 절 자리를 두루 고르고 있다가, 관서우 거산 치악산을 향해 떠났습니다. 이 스님의 이름은 무착대사라고도 하고 의상조사라고도 하나 누구인지는 확실하지 않으며, 치악산을 향해 60여리 길을 가던 대사는 그 에서 다시 시 오릿길을 더 가 지금의 구룡골에 멎었습니다.

스님이 사방을 살펴보니 동쪽으로는 주봉인 비로봉이 솟아 있고 다시 천지봉의 낙맥이 앞을 가로지른 데다가 계곡의 경치 또한 아름다웠습니다. '절을 세울 만한 곳이군. 그러나 대웅전을 세우려면 저 연못을 메워야겠는데'라고 생각한 대사는 발을 옮겨 연못가로 갔습니다. 그때 큰 연못에는 아홉 마리의 용이 살았습니다. "연못을 메우자니 용을 내쫓아야 해 난감하구나", 용들은 이 말을 듣고 대사를 향해 "대사님이 벌써 우리를 내쫓을 생각을 하시니 우리도 마음이 안 놓여 살 수가 없소. 대사와 우리가 서로 내기를 해, 우리가 이기면 대사가 이곳에 절을 못 지을 것이고, 지면 선뜻 자리를 내어 드리리다"라고 말했습니다.

대사는 "너희들이 무슨 재주를 부리려느냐?" 물었고 용들은 "그것은 잠시 두고 보시면 압니다" 고 대답하더니, 연못에서 하늘로 치솟아 날아 뇌성벽력과 함께 우박같은 비를 쏟아놓았습니다. 이 바람에 근처의 산들은 삽시간에 물에 잠기고 대사 또한 물속에 빠져 죽는가 했으나, 대사는 태연하게 앉았다가 비로봉과 천지봉 사이에 배를 매어놓고 기다리고 있었습니.

한참 동안 비를 퍼부은 용들은 '이만하면 대사가 물귀신이 되었겠다' 생각하고는 비를 거두고 내려왔습니다. 그러나 뜻밖에도 대사는 배 위에서 낮잠을 자고 있는 것이 아니겠습니까. 아홉 마리의 용들이 다 내려오자 부스스 일어난 대사는 "너희들의 재주가 고작 그것뿐이냐. 이제 내가 조화를 부릴 것인즉 너희들은 눈을 크게 뜨고 잘 지켜 보아라"하고는 부적을 한 장 그려 연못 속에 넣었습니다. 얼마 안 있어 연못에서는 더운 김이 무럭무럭 오르며 큰 연못의 물이 부글부글 끓기 시작했습니다. 뜨거움을 참다못한 용들은 뛰쳐나와 동해바다로 달아나고 말았습니다.

그런데 이 아홉 마리의 용 가운데 한 마리의 용이 눈이 멀어서 미쳐 달아나지를 못하고 근처에 있는 조그만 연못으로 옮겨 앉았습니다. 용들이 달아나자 대사는 못을 메우고 지금의 구룡사 대웅전을 지었습니다다. 이때 뜨거운 물에 쫓겨 달아나던 용들은 얼마나 다급했던지 구룡사 앞산에 여덟 개의 골이 패였으며 , 이 때 미처 도망가지 못한 눈 먼 한 마리의 용은 구룡사 옆에 있는 용소에서 지난 일제치하 시절까지 살다가 그해 여름 장마 때 하늘로 올라갔다고 전해집니다.